移动版

国金计算机行业周报第10期:中报前瞻,布局高成长龙头标的

发布时间:2017-07-02    研究机构:国金证券

上周板块行情回顾:上周计算机上涨2.05%,上证综指上涨1.09%,深证成指本周上涨1.41%,沪深300指数上涨1.21%,中小板指上涨1.80%,创业板指下跌0.59%。在28个行业中涨幅排名第6位。

本周观点与投资建议:上周四科技部部长万钢表示,新一代人工智能发展规划和重大项目规划即将发布,本周人工智能板块有望继续走强。此外,7月份开始中报预告逐渐发出,积极布局中报超预期的低估值龙头标的。

回归到国内计算机行业本身,整体来看,在客观外部环境(并购重组限制、IPO发行、流动性收窄等),依然缺乏板块性的投资主线,市场偏好估值相对合理、技术或业务绝对壁垒高、业绩确定性高的标的。中长期看,我们看好人工智能(技术不断创新落地,行业前景向好)、网络安全(行业景气度高)、消费金融(业绩高增长确定性高,短期重点关注银监会的监管执行)、云计算&大数据(业绩高增长确定性高)等板块。

产业趋势看好三条主线:从信息化、数据化、智能化,技术创新和实践带来的产业变革,人工智能在底层芯片、算法、应用等方面的成熟,将会带来全新的产业机会,已经进入深度的布局时期;消费金融板块,业绩高增长确定性高,短期需关注银监会对现金贷等监管执行;云计算&大数据,大数据支撑决策,互联网发展逐渐深化数据逐渐丰富,进而通过大数据支持生产生活科学与精准决策。

行业点评

中报前瞻,布局高成长龙头标的。

7月份开始中报预告与中报将逐渐公告,本周我们对计算机板块的各细分行业与相关公司进行了梳理。从细分子行业来看,建筑信息化、政务云、网络安全与消费金融等子行业增长较快,中报业绩有望超预期标的主要包括:广联达、二三四五(002195)与泛微网络。

建筑信息化:17-18年收益省价格库与国家钢筋混领土库更新,造价算量软件迎来集中升级周期,此外,在政府、业主与施工方管理层的推动下,BIM开始加速渗透,行业呈现爆发性增长。

网络安全:近几年随着我国信息化水平提供以及互联网的普及安全事件频发,13年棱镜门事件后中央成立网络安全小组,网络安全法与今年6月实施,国家层面的重视使得政府安全投入明显提升,同时网络安全法实施有望提升金融、电信、能源等重要行业投入,整个行业增长有望从此前20%增长提升到25%以上,此外龙头公司品牌与规模效应有望逐渐显现,有望保持高于行业增速的业绩增长。

政务云:随着政府服务互联网化与数据互联互通的要求,政府信息系统云化进入加速推进其,整个行业处于新一轮景气周期,未来几年有望保持30%以上的增速增长。

半年报业绩有望超预期标的有:广联达、二三四五与泛微网络,近几年业绩能够持续高增长标的:广联达、华宇软件、启明星辰、创意信息。

数据点评

上周市场回顾:上周计算机上涨2.05%,上证综指上涨1.09%,深证成指本周上涨1.41%,沪深300指数上涨1.21%,中小板指上涨1.80%,创业板指下跌0.59%。在28个行业中涨幅排名第6位。本周计算机板块成交金额209.08亿元,较上周相比下降-11.40%,周换手率1.36%,活跃度与上周相比下降19.05个百分点。

申请时请注明股票名称