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计算机行业周报:中报将至,抱团行情扩到成长龙头

发布时间:2017-07-03    研究机构:华泰证券

行情回顾

本周沪深300指数上涨1.21%,中小板指数上涨1.80%,创业板上涨0.59%,计算机(中信)板块上涨1.46%,计算机(中信)板块TTM估值为49倍。从交易量来看,本周wind全A交易量较上周同比下滑16.65%,计算机板块交易量同比下滑18.39%。

投资策略

上周计算机行业出现反弹,主要是受益于A股成功纳入MSCI、IPO发行节奏持续放缓以及利率稳中有降等利好因素。证监会周末核发6家IPO批文,筹资不超过28亿元,连续第6周维持个位数。中报季即将到来,我们评估计算机行业中报整体超预期概率不大,有相当部分企业中报有低于预期可能,且行业整体估值仍然未到有充分吸引力的区间,中期预计IPO将重归正常发行节奏,金融去杠杆的大背景下市场利率大概率将维持在高位,行业整体建议转谨慎。板块和个股选择上我们持续看好行业内具有良好成长空间的优质白马标的,同时中报超预期个股比较稀缺,值得高度关注。

热点评论:A股纳入MSCI,抱团行情从A50向成长龙头蔓延

6月21日MSCI正式公告将中国A股加入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI指数,证监会新闻发言人张晓军表示赞赏MSCI做出这一决定:“A股纳入MSCI指数,这是顺应国际投资者需求的必然之举,体现了国际投资者对我国经济发展稳中向好的前景和金融市场稳健性的信心。中国资本市场必将以更加开放的姿态欢迎境外投资者。”计算机行业内科大讯飞、恒生电子、航天信息、二三四五(002195)、紫光股份等权重股入围首批指数标的并在本周出现较大幅度涨幅。我们判断在A股纳入MSCI指数以及政策及资金面回暖的利好刺激下,抱团行情有望持续从A50向成长龙头蔓延。

海外热点:《麻省理工科技评论》发布2017年全球50大最聪明公司

2017 年度“MIT全球50 大最聪明公司”榜单本周发布,因人工智能(AI)技术、生物医药技术和机器人技术上榜的公司占最大比重。此次共有9家中国(含台湾地区)公司上榜,其中科大讯飞首次上榜就名列全球第六、中国第一。

创投热点:本周一级市场募资投资数据骤降

本周一级市场发生5起基金募集事件,披露的总募资额度14.3亿元人民币。单周募集资金数量和规模均处于较低水平。本周TMT领域国内一级市场共31起投资案例,国外21起。从国内募资情况来看,本周同比去年骤降9成以上,国外方面,阿里10亿美元战略投资马来西亚电商Lazada,有分析指出,东南亚地区将成为国内电商争夺的新战场。

七月金股组合

中国长城、中国软件、科大讯飞、神州易桥、景嘉微。

风险提示:宏观经济低迷导致需求减缓。

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